這是“新基建”首次被納入政府工作報告中，發(fā)展備受矚目。
早在今年4月，NewMedia新媒體聯(lián)盟創(chuàng )始人、移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的趨勢觀(guān)察家袁國寶就推出了自己的新作《新基建：數字經(jīng)濟重構經(jīng)濟增長(cháng)新格局》。他在書(shū)中強調，新一輪工業(yè)革命與產(chǎn)業(yè)革命正在孕育興起，以大數據、云計算、物聯(lián)網(wǎng)、區塊鏈、人工智能為代表的新一代信息技術(shù)紛紛邁向產(chǎn)業(yè)化應用階段，打造一套完善的數字化基礎設施成為構建現代化經(jīng)濟體系，促進(jìn)我國產(chǎn)業(yè)邁向全球化價(jià)值鏈中高端的必然選擇。
隨著(zhù)新冠肺炎疫情逐漸得到控制，全國新一輪投資熱潮逐漸開(kāi)啟。在政府政策的引導下，北京、河北、山西、上海、黑龍江、江蘇、福建、山東、河南、云南、四川、重慶、寧夏等等13省市預計投入34萬(wàn)億元用于新型基礎設施建設。
從投資空間看，我國基礎設施建設的增長(cháng)空間極大。2019年底，我國城鎮化率突破60％，成績(jì)雖然顯著(zhù)，但距離發(fā)達國家的80％還有一些差距，說(shuō)明我國城鎮化建設還有很大的空間，未來(lái)仍需提速。
從人口流動(dòng)看，未來(lái)，城市群、都市圈將匯聚更多人口，這些區域將成為基建投資的重點(diǎn)。據預測，城鎮化將加速長(cháng)三角、粵港澳、京津冀、長(cháng)江中游、成渝、關(guān)中平原、中原城市群等個(gè)主要城市群發(fā)展，導致這些地區的基礎設施出現重大缺口。除此之外隨著(zhù)鄉村振興戰略不斷推進(jìn)，農村地區也將釋放出巨大的基建需求。
在未來(lái)一年乃至幾年間，“新基建”必將成為一個(gè)新的投資風(fēng)口。
新基建·新紅利·新機遇
一、5G
作為移動(dòng)通信領(lǐng)域變革的焦點(diǎn)以及“經(jīng)濟發(fā)展新動(dòng)能”，5G已成為新型基礎設施建設的重點(diǎn)領(lǐng)域。無(wú)論從未來(lái)可承接的產(chǎn)業(yè)規模來(lái)看，還是從對新興產(chǎn)業(yè)的技術(shù)支持來(lái)看，5G都非常值得期待。
目前，我國幾大戰略性新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展都要立足于5G，如工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、車(chē)聯(lián)網(wǎng)、企業(yè)上云、人工智能、遠程醫療等。再加上5G輻射的領(lǐng)域本身就極廣，網(wǎng)絡(luò )規劃、無(wú)線(xiàn)主設備及傳輸設備、終端設備、運營(yíng)商，甚至延伸到了消費領(lǐng)域。由此可見(jiàn)，投建5G基礎設施建設的意義重大。5G相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈如表1-3所示。
表1-3 5G相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈
據中國信息通信研究院（簡(jiǎn)稱(chēng)信通院）預計，未來(lái)幾年，5G網(wǎng)絡(luò )建設投資規模將迅速增長(cháng)，2025年將達到1.2萬(wàn)億元，僅網(wǎng)絡(luò )化改造這一領(lǐng)域的投資規模就將達到5000億元。另外，5G網(wǎng)絡(luò )建設還將給上下游產(chǎn)業(yè)帶來(lái)投資熱潮，例如在線(xiàn)教育、在線(xiàn)辦公、在線(xiàn)診療、政務(wù)信息化等，投資規模預計達3.5萬(wàn)億元。
二、特高壓
特高壓指的是±800千伏及以上的直流電和1000千伏及以上的交流電，特高壓電網(wǎng)建設可有效提升電網(wǎng)傳輸能力。我國特高壓電網(wǎng)建設始于1986年，是全球唯一一個(gè)將特高壓輸電項目投入商業(yè)運營(yíng)的國家。雖然截止到目前，我國特高壓電網(wǎng)建設已有30多年，但發(fā)展空間依然很大。據統計，到2019年1月，我國規劃的特高壓項目大約有50～60條。并且，國家電網(wǎng)已面向社會(huì )招標，鼓勵社會(huì )資本進(jìn)入，以拓展融資渠道，保證特高壓建設的持續性、穩定性。特高壓相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈如表1-4所示。
表1-4 特高壓相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈
在經(jīng)濟高速發(fā)展階段，電網(wǎng)公司要承擔更多社會(huì )責任，開(kāi)展逆周期調節，加強投資力度。經(jīng)過(guò)幾年時(shí)間的調整與發(fā)展，發(fā)電、用電資產(chǎn)的利用率有所回升，并且國內幾家大型電網(wǎng)公司的負債都比較低。目前，國家電網(wǎng)公司的負債率大約為56%，帶息負債率大約為20%，投資支撐能力較強。
近幾年，隨著(zhù)特/超高壓等重大工程的投招標不斷增多，特高壓、配網(wǎng)的建設速度逐漸加快。目前，我國在建與待核準的特高壓工程有16條線(xiàn)路，其中有7條已經(jīng)確定了投資規模，總投資額1128億元，平均每條線(xiàn)路投資161億元。按照這一標準，目前7條待核準線(xiàn)路與2條2019年開(kāi)工的線(xiàn)路預計投資1449億元，再加上目前在建項目，總投資約2577億元。據此推算，2020年初，特/超高壓工程的增量貢獻至少為1500億元。
三、城際高速鐵路和城際軌道交通
近幾年，我國高鐵快速發(fā)展，運營(yíng)里程不斷增加，不僅構成了我國交通的大動(dòng)脈，而且成為我國的一張“新名片”。與此同時(shí)，軌道交通也在城市化過(guò)程中扮演了非常重要的角色。目前，無(wú)論高鐵還是軌道交通，都有諸多項目正在等待落地。尤其是軌道交通，即便北京、上海、廣州等軌道交通比較發(fā)達的城市，對于軌道交通也提出了較高的需求。
從產(chǎn)業(yè)方向來(lái)看，高鐵與軌道交通都有極長(cháng)的產(chǎn)業(yè)鏈條，涵蓋了原材料、機械、電氣設備、公用事業(yè)和運輸服務(wù)等多個(gè)領(lǐng)域，在推動(dòng)社會(huì )發(fā)展，構建智能化、數字化交通方面發(fā)揮了極其重要的作用。城際高速鐵路和城際軌道交通相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈如表1-5所示。
表1-5 城際高速鐵路和城際軌道交通相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈
2019年9月18日，為加快鐵路專(zhuān)用線(xiàn)建設，國家發(fā)改委、國家鐵路局等五部門(mén)聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于加快推進(jìn)鐵路專(zhuān)用線(xiàn)建設的指導意見(jiàn)》，明確提出要進(jìn)一步開(kāi)放專(zhuān)用線(xiàn)建設及運維市場(chǎng)，鼓勵社會(huì )資本參與，以不斷拓寬融資渠道。
2019年9月19日，中共中央、國務(wù)院印發(fā)《交通強國建設綱要》，明確提出到2020年完成全面建成小康社會(huì )的交通建設任務(wù)，完成“十三五規劃”中關(guān)于發(fā)展現代綜合交通運輸體系的各項任務(wù)，為交通強國戰略的實(shí)現奠定堅實(shí)的基礎。
在新冠肺炎疫情導致經(jīng)濟下行壓力加大的背景下，加大高鐵、軌道交通建設成為恢復經(jīng)濟發(fā)展，保持經(jīng)濟穩定增長(cháng)的一個(gè)重要手段。據預測，2020年，我國擬通車(chē)線(xiàn)路有14條，其中7條為250專(zhuān)線(xiàn)，7條為350專(zhuān)線(xiàn)，通車(chē)里程3696公里，投資規模6207億元。
四、新能源汽車(chē)充電樁
新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展離不開(kāi)充電樁。據統計，截止到2019年10月，我國充電樁（公共充電樁+私人充電樁）數量達到了114.4萬(wàn)個(gè)，同比增長(cháng)66.7%?？此茢盗繕O多、增長(cháng)速度極快，但我國新能源汽車(chē)與充電樁的比例與理論水平還有很大差距，這說(shuō)明我國充電樁還有很大的缺口。
根據《電動(dòng)汽車(chē)充電基礎設施發(fā)展指南（2015～2020年）》的要求，到2020年，我國要新增1.2萬(wàn)座集中式充換電站，480萬(wàn)個(gè)分散式充電樁，以滿(mǎn)足數量不斷遞增的新能源汽車(chē)的充電需求，整個(gè)充電樁產(chǎn)業(yè)存在廣闊的發(fā)展空間。新能源汽車(chē)充電樁相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈如表1-6所示。
表1-6 新能源汽車(chē)充電樁相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈
據《2019－2020年度中國充電基礎設施發(fā)展年度報告》顯示，2020年，我國將新增15萬(wàn)臺公共充電樁，其中6萬(wàn)臺直流充電樁，9萬(wàn)臺交流充電樁。此外，還將新增30萬(wàn)臺私人充電樁，8000座公共充電場(chǎng)站。
據預算，2020年，我國充電樁市場(chǎng)規模預計達到140億～177億元；2025年，我國充電樁市場(chǎng)規模預計達到770億～1290億元，2020～2025年累計規模復合年均增長(cháng)率將達到40%～48.8%，新增規模復合年均增長(cháng)率將達到25%～50.3%。據此計算，2020年～2025年，我國新能源汽車(chē)充電樁新增投資規模將達到700億～1100億元。
五、大數據中心
在信息時(shí)代，大數據中心建設至關(guān)重要。未來(lái)，新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展需要依托各種數據資源，而數據資源的收集、存儲、處理、應用等事宜都離不開(kāi)大數據中心的支持。大數據中心建設不僅有助于行業(yè)轉型，而且可以帶動(dòng)企業(yè)上“云”。
目前，建設大數據中心已經(jīng)成為大勢所趨。據市場(chǎng)研究機構Synergy Research發(fā)布的調查數據，全球頂級云計算服務(wù)提供商要想保持競爭優(yōu)勢，在市場(chǎng)競爭中始終占據有利地位，每家公司每個(gè)季度至少要在基礎設施建設領(lǐng)域投入10億美元的資金。而全球數據總量每隔18個(gè)月就會(huì )翻倍，數據增長(cháng)速度遠遠高于大數據中心的建設速度。
除此之外，5G、產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、人工智能等新興產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展也對大數據中心建設提出了較高的要求。大數據中心產(chǎn)業(yè)鏈如表1-7所示。
表1-7 大數據中心產(chǎn)業(yè)鏈
隨著(zhù)5G、云計算等技術(shù)的應用范圍不斷拓展，IDC市場(chǎng)將保持快速增長(cháng)之勢。2018年，隨著(zhù)公有云建設規模迅速擴大，全球IDC市場(chǎng)規模達到了6253.1億元，同比增長(cháng)23.6%。在全球范圍內，北美地區的IDC市場(chǎng)增速穩定，基礎電信運營(yíng)商全面退出，主市場(chǎng)匯聚了越來(lái)越多云服務(wù)商需求。
IDC市場(chǎng)的發(fā)展需要經(jīng)過(guò)幾個(gè)階段，目前，我國IDC市場(chǎng)處在粗獷式發(fā)展階段，增長(cháng)速度極快，遠高于世界平均水平，而且發(fā)展空間非常大。據統計，2018年，在互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)需求的帶動(dòng)下，我國IDC業(yè)務(wù)規模達到了1228億元，同比增長(cháng)29.8%。預計到2024年，我國IDC業(yè)務(wù)規模將達到2558億元。
六、人工智能
從某種程度上說(shuō)，未來(lái)就是人工智能的時(shí)代。
從宏觀(guān)層面來(lái)講，作為一項戰略性技術(shù)，人工智能對科技革命、產(chǎn)業(yè)變革、社會(huì )變革發(fā)揮著(zhù)極其重要的引領(lǐng)作用，對社會(huì )、經(jīng)濟、政治格局產(chǎn)生著(zhù)深遠影響。目前，我國政府已對人工智能給予了高度重視，針對人工智能的發(fā)展出臺了一系列政策。
從產(chǎn)業(yè)發(fā)展來(lái)看，過(guò)去幾次科技革命與產(chǎn)業(yè)革命積累了巨大的能量，作為新一輪產(chǎn)業(yè)革命的核心驅動(dòng)力，在人工智能的作用下，這些力量將得以全面釋放。同時(shí)，在探索人工智能應用場(chǎng)景的過(guò)程中，包括生產(chǎn)、分配、交換、消費在內的經(jīng)濟活動(dòng)的各個(gè)環(huán)節都將得以重構，從而催生出一系列新產(chǎn)品、新技術(shù)、新產(chǎn)業(yè)。
根據國家規劃，到2020年，我國人工智能技術(shù)與應用要達到世界先進(jìn)水平，人工智能產(chǎn)業(yè)要成為新的經(jīng)濟增長(cháng)點(diǎn)。為實(shí)現這一目標，人工智能必將成為新基建的重要領(lǐng)域。人工智能相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈如表1-8所示。
表1-8 人工智能相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈
科技部于2019年9月印發(fā)《國家新一代人工智能創(chuàng )新發(fā)展試驗區建設工作指引》，明確提出要進(jìn)一步加快人工智能基礎設施建設，到2023年建成20個(gè)試驗區。為了在疫情過(guò)后盡快恢復經(jīng)濟發(fā)展，我國將繼續加大對人工智能產(chǎn)業(yè)的投入。
如果對人工智能產(chǎn)業(yè)細分，可將其分為底層硬件和通用AI技術(shù)及平臺，其中底層硬件主要包括AI芯片和視覺(jué)傳感器，通用AI技術(shù)及平臺主要包括計算機視覺(jué)和云平臺、OS、大數據服務(wù)等。
IDC發(fā)布的數據顯示，2017年，全球AI芯片市場(chǎng)規模為40億美元。到2022年，AI芯片市場(chǎng)規模將達到352億美元，復合年均增長(cháng)率超過(guò)55%。未來(lái)幾年，隨著(zhù)技術(shù)不斷升級，人工智能實(shí)現普及應用，中國AI芯片市場(chǎng)規模將不斷壯大，增長(cháng)速度將達到40%～50%。也就是說(shuō)，到2024年，中國AI芯片市場(chǎng)規模將達到785億元；2025年，中國AI芯片市場(chǎng)規模將達到1000億元。
七、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)
我國要想完成從“制造大國”向“制造強國”的轉變，要想完成智能制造的轉型升級，必須做好工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)建設。我國早在2012年就提出了“工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)”；2017年底，國家圍繞工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)建設出臺了頂層規劃；2019年的政府工作報告正式寫(xiě)入“工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)”，標志著(zhù)我國工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)建設正式進(jìn)入實(shí)質(zhì)性落地階段。
2020年2月25日，在工信部公布的2019 年工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)試點(diǎn)示范項目中，網(wǎng)絡(luò )、平臺、安全三個(gè)層面共有81個(gè)項目。從整體來(lái)看，對于我國的工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)來(lái)說(shuō)，5G、平臺、安全是三個(gè)非常重要的建設方向。工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈如表1-9所示。
表1-9 工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈
